【无界区块链】山寨币VK比特币，真该淘汰谁

占主导地位的比特币仍徘徊在 40-45% 的范围内，这意味着它占所有加密货币总价值的不到一半，关于主导地位的讨论一如既往地充满争议。

但这一次可能比 2017 年的牛市更有意义，因为越来越多的人认为山寨币将有所不同。 在某些情况下，山寨币及其协议被认为优于比特币，有些山寨币甚至被视为千载难逢的机会，“就像十年前的比特币一样”。

然而，一切都不是非黑即白那么简单，市场意见也存在分歧。 在这篇文章中，我想提出一些投资者，尤其是短线交易者或短线投机者可能需要关注和思考的想法和数据。

山寨币与比特币的崛起

比特币于 2009 年推出，基于其在网络采用的早期阶段的破坏性影响和诱人的投资回报率，刺激了数以千计的山寨币的诞生。 每一种山寨币，无一例外，都是为了从比特币中夺取市场份额或创造新的利基市场而创建的。

随着市场的发展，比特币和这些山寨币之间的争论点已经转移。 Litecoin、Dash、Bitcoin Cash 和 Dogecoin——这些基本上是比特币代码的直接副本，在块大小、发行率、总供应量、确认时间等方面进行了调整。作为比特币协议的改进或替代品。

以太坊和智能合约功能的兴起为新的可能性世界打开了大门。 这个领域围绕实用代币、稳定币、资产代币化、治理代币、杠杆代币、交易所代币、不可替代代币和所谓的干币经历了爆炸式增长。

更重要的是，随着去中心化金融（DeFi）的出现，我们看到了前所未有的金融创新和权力民主化，并将更多人带入原本不透明的金钱世界。 DeFi 平台允许任何人在点对点的基础上交换代币、交易、借入或借出。 此外，用户可以将资金质押在自动管理的流动性池中，赚取高达500%（APR）甚至更高的利率。

然而，登上舞台的不仅仅是新的代币和金融工具。 加密货币的演进也是系统架构层面的创新。 不同的公链使用不同的方法来保证网络安全和维护交易记录的完整性。

比特币以使用工作量证明 (PoW) 共识算法而闻名，该算法需要硬件来执行复杂且耗能的计算工作。 随着网络的发展和这些计算难度的增加，矿工将需要不断升级他们的硬件并找到更便宜的能源来赚取足够的利润空间来竞争。

其他网络协议不需要硬件，而是依赖于权益证明（PoS）、委托权益证明（DPoS）、重要性证明（PoI）、提名权益证明（ NPoS）、拜占庭容错（BFT）、缠结或组合。

下图显示了从 2013 年到现在，这些协议在每年排名前 10 位的加密货币中的使用情况分布。 显然，争论的焦点是在 PoW 和 PoS 之间。

在这样一个不断变化的环境中有如此多不同的用例，人们可能想知道这些替代方案的增长是否最终会导致比特币最终变得多余。

从市场主导到市场冗余？

不用说，有人会争辩说，比特币是一种过时的原始区块链技术，新协议现在在大多数方面都远远超过了比特币。 其他人则将比特币视为最终的价值储存手段，是最终结算所有头寸所需的最终储备货币。 前者主张多样性，而后者则坚持纪律、一致性和重点。

在这种背景下，我们应该记住，比特币不仅是一个被追随的东西，而且还出现了一系列的分叉，包括 Hashcash 和 Bitgold。 它们之间的主要区别，以及比特币最终成功的原因，与其真正去中心化的性质和完全消除交易对手风险有关。

在任何中心化设置中，货币用户必须依靠信任中央实体来管理货币供应、确保适当的抵押或防止双重支出，资产本身的增长对其自身的生存存在固有风险——可能是腐败和贪婪、外部压力，或纯粹的邪恶。

“在任何中心化系统中，资产的增长都会为其自身存在带来内在风险。”

需要注意的一件事是比特币应该被禁止吗，截至今天，加密货币领域几乎没有面临任何重大压力冲击。 如果有的话，通胀预期和购买力下降，再加上当前世界范围内的公共卫生危机，为各种不受监管、看似有利可图的加密货币涌入市场并吸引资金提供了完美的温床。

但面对监管打击、禁令或更高级别的网络攻击，这些加密货币将如何应对？ 如果加密货币被判定为对国家安全构成威胁，会发生什么？

会发生什么？

比特币归零的前景是不现实的。

诚然，pets.com 失败了，MySpace 也今非昔比，但两者仍然存在并具有品牌价值。 然而，可能发生的情况是，如果有其他更有利可图的机会，或者在没有被认为推动比特币采用的极端社会经济条件的情况下，比特币可能会相对平静。 虽然它仍在运作，但它的价格将不那么引人注目，它的波动性将被抑制，中本聪的愿景将像世界语等其他一些美好的想法一样被遗忘，除了一些顽固的极端分子。

这样的结果似乎不太可能。 特别是如果我们考虑到许多山寨币项目都是由与比特币相同的核心原则驱动的。 除非某些灾难将人类推回以物易物的时代，否则没有理由相信对数字货币的兴趣会下降，至少在几百年内是这样。

与比特币将以某种方式消亡的想法平行的是 Dan Held 在他关于山寨币大规模消亡的文章中提出的论点。 这个论点基本上是一个巨大的筛子——比如由一个主权国家领导的对加密货币的重大攻击——将消灭大部分（如果不是全部）加密货币，除了比特币，因为在现实世界中没有单点故障。 论据很强，但它的条件是此类事件的实际发生。

此外，积极参与闪电网络扩展的 Leo Weese 也认为，即使不进行打击比特币应该被禁止吗，标准趋同的过程也可能正在进行中。 争论的焦点是，为了同一目的而存在如此多的协议和代币是没有意义的。

在他看来，比特币可能会吸收加密货币中的大部分资金，但以太坊或其他智能合约平台等协议可能会保留价值和使用，但只是凭借其差异化功能。 从这个角度来看，比特币的主导地位随着第一层和上层的逐渐发展而上升，例如闪电网络，而替代协议或许可以看作是有利可图的试验场，最终会采用一些成熟的功能作为进入主导网络的途径以升级或侧链的形式。

然而，我们需要认识到的是，随着博弈论动态的运作，我们继续看到比特币被广泛采用，作为一种真正去中心化的全球货币网络，提供无与伦比的安全性，我们可能会继续看到山寨币领域的更多实验和创新. 如果比特币发展成为具有全球储备地位的基础层货币，或者至少作为互联网的基础原生代币，就像股票建立在以美元为基础的经济之上一样，那么存在一个山寨币市场来捕获业务增长的机会是有意义的。

尽管如此，纯比特币投资者对比特币的生存能力及其在加密货币市场的主导地位的信心并非没有根据。 尽管比特币在市值排名第一和排名第一的加密货币方面一直保持不败，但只有少数早期的山寨币能够在较长时间内表现良好。

该表显示了过去 8 年前 10 大加密货币的排名，以及当前排名。 该表还应有助于合理化当前市场对新项目承诺的预期。