全球十大证券交易所在区块链领域的探索与布局

本文作者：中国（上海）自由贸易试验区研究院（浦东改革研究院）金融研究室主任刘斌，微信公众号shpdlb

10、德意志交易所

2016年11月，德国央行、德意志联邦银行、德意志交易所联合开发了基于Hyperledger项目代码的区块链原型产品，用于电子证券和数字货币的转让，同时具备债券支付功能成熟证券的赎回功能。德意志交易所是 Hyperledger 项目的成员，自 2015 年初以来一直在探索自己的区块链应用程序。

2018年3月，德意志交易所集团计划开发用于证券借贷的区块链系统，根据公告，德意志交易所计划开发更高效的证券结算系统，HQLAX和区块链初创公司R3的Corda平台将为证券借贷提供技术支持它。

2018 年 5 月，德意志交易所计划在区块链、人工智能、大数据分析和云计算相关领域投资 2.7 亿欧元。

2018 年 9 月，德意志交易所的运营商 Deutsche Börse AG 于 2018 年 8 月末宣布，将成立“DLT、加密资产和新市场结构”部门，以充分发挥区块链技术。

9、深交所

2017年11月，深交所区块链研究与四板技术支持联合工作组发布《区域性股票市场信息披露业务体系建设白皮书》，与中关村股交所等5家证券交易所合作集团中心联合发布区域股权市场中介机构征信信息链，利用区块链技术分布式、可信共享的特点，在证券交易所中心之间共享中介机构的执业信息，制定中介机构的数据结构和数据结构机构信用调查。权限隔离标准在证券交易所中心和监管机构之间建立了一种新的互动关系。该系统于2016年6月开始建设，经过一年多的探索和研发，是业内首个正式上线的区块链应用。

2018年5月，《金融业区块链平台技术规范》正式获批，纳入2018年深圳市技术标准文件立项计划。深圳证券交易所、深圳前海微众银行股份有限公司、深圳证券通信股份有限公司、深圳市互联网金融协会、深圳市标准技术研究院、深圳市前海联谊融金融服务有限公司成立标准起草组为《金融业区块链平台技术规范》，负责起草《金融业区块链平台》标准起草组。链平台技术规范”标准。

2018年8月，深交所还宣布与杭州趣联科技有限公司（以下简称“趣联科技”）合作，共同开展区块链应用安全管理及技术解决方案研究区块链技术的问题。证券期货行业技术应用中的数据安全、隐私保护、智能合约等技术难点。结合证券期货行业的业务特点，在证券发行、证券交易、资金结算等方面，对区块链底层实现提出自适应优化改造要求，打造适合的区块链应用平台。为行业服务，降低行业成本。反复投资推动区块链技术在证券行业的应用。

2018年10月，深圳市金融发展服务办公室发布公告，深圳市金融办发布《金融业区块链平台技术规范（征求意见稿）》，并公布了《金融业区块链平台技术规范》金融业》征求意见。 《规范》规定了金融行业区块链技术平台的功能组件、分层框架和技术规范。

8、多伦多证券交易所

2017 年 5 月，TMX Group 宣布开发基于区块链的原型，为其全资子公司 Natural GasExchange (NGX) 提供新服务。 NGX 和数字基础设施开发商 Nuco 联手使用分布式账本技术开发一个新系统，以优化美国天然气输送区域的气体跟踪行为。原型市场旨在提供该地区天然气运输的透明信息，让参与者能够更准确地报告他们的位置，从而优化 NGX 天然气结算流程。

2017 年 7 月，加拿大多伦多证券交易所的运营商 TMX Group 宣布开发基于区块链的股东电子投票原型，埃森哲提供相关咨询服务。区块链的使用可以大大提高股东在公司治理中的效率、准确性和参与度；不需要亲自投票。

2018年3月，TMX集团计划推出加密数字货币经纪业务。其子公司DigitalCurrency Network已与Paycase Financial合作开发该业务，主要专注于比特币和以太坊业务，预计将于2018年第二季度推出。

2018 年 5 月，加拿大银行、多伦多证券交易所运营商 TMX 集团和非营利组织 Payments Canada 宣布正式完成实时证券结算项目“Project Jasper”的试运行据悉，他们将原本用于比特币等加密货币的底层技术部署在实时证券结算中，实现了现金和资产的“代币化”，进而可用于支付网络内的实时兑换。 2018 年 6 月，多伦多证券交易所推出了新的区块链交易所交易基金 (ETF)

2018 年 10 月，Jasper 项目完成了第 3 阶段的测试。该项目包括加拿大银行、Pays Canada、TMX Group 和区块链公司 R3，以及专业服务公司埃森哲十大比特币交易所，已发布第三阶段测试报告，认为经过一年的测试，区块链 Proven在证券清算和结算过程中是可行的。

7、泛欧交易所

2017 年 7 月，法国巴黎银行、法国信托机构、欧洲清算银行、法国兴业银行、S2IEM、CACEIS 和泛欧交易所投资了由欧洲大型金融机构成立的金融科技公司 LiquidShare。该公司成立于 2016 年，旨在利用区块链技术为中小企业市场开发交易后区块链基础设施，提高交易后操作的透明度和安全性。

2018年1月，泛欧交易所CEO表示，比特币与实体经济无关，不会为比特币提供市场服务。

6、香港联交所

2017 年 8 月，港交所计划推出名为“HKEX Private Market”的共享服务平台，利用区块链技术为早期创业公司及其投资者提供股票登记、转让和信息披露服务。

2018年3月，中国港交所总裁李晓佳表示，港交所目前正在与澳大利亚证券交易所ASX交换意见，以学习其在区块链系统中结算交易的经验。它表示，该计划将使用区块链平台以比传统结算方式更低的成本来结算股票借贷和场外交易。

2018年10月，香港联交所首席中国经济学家办公室及创新实验室发布研究报告《金融科技应用与监管框架》，描述了将区块链应用于证券交易结算流程的主要优势： 一、区块链的使用技术可以在交易发生时开始清算和结算，大大减少了结算时间。其次，各参与者在区块链上实现数据字段的高度一致性，有利于参与者对数据的快速处理，大大提高了结算效率。第三，通过智能合约的自动验证，票面资金不足的风险无法平仓，智能合约自动完成票面资金的划转，降低人为操作失误的风险。第四，使用区块链存储交易确认，投资者可以实时收到交易结算通知。第五，在分布式账本下，所有参与者共享同一个账本并维护它。使用数据加密、时间戳、数据隔离等，使得区块链下的记账方式比中心化总账更加不可变。交易所维护成本更低。

5、上海证券交易所

2017年3月，上海证券交易所官方平台宣布将与杭州趣链科技有限公司共同开发高性能联盟区块链技术，并在去中心化主板证券拍卖中进行验证。题目为《高性能联盟区块链技术研究——以去中心化主板证券竞价交易系统为例》。

2017年8月，百度金融旗下西安百金互联网金融资产交易中心有限公司担任技术服务商和交易安排人，长安鑫盛（深圳）金融投资有限公司. 担任原业主及资产服务机构。由丰证券股份有限公司担任计划管理人的“百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划”已取得上海证券交易所出具的不反对函。该项目有望成为国内首个应用区块链技术的交易所资产证券化产品。

2018年7月，上交所本周发布了一份研究报告《区块链技术在证券领域的应用与监管研究》。计费以及客户管理都有适用的可能性，在降低成本和提高效率方面具有显着优势。

2018 年 8 月，上海证券交易所与中国保险资产管理业协会签署协议，通过区块链技术合作提升保险和养老产业。上交所与国际保险公司、长江养老保险公司、东京海洋阳光等几家大型保险公司都有合作。此次合作的既定目标是“通过区块链技术创造一个新的高效、低成本、更安全的保险行业”。

2018年9月，国泰君安表示正与上交所、深交所合作，共同研究区块链课题的应用场景和监管。

4、东京证券交易所

2015年，东京证券交易所母公司日本交易所集团成立内部研究小组，研究分布式账本技术在资本市场基础设施中的应用。

2016年2月，东京证券交易所母公司日本交易所集团宣布将与日本IBM合作进行区块链概念测试，以检验区块链技术的局限性和市场应用的可能性。

2016年4月，东京证券交易所参与了野村综合研究所组织的区块链技术项目。

2016年12月，日本交易所集团将成立金融机构联盟，在资本市场基础设施中进行区块链实验。参与该联盟的包括东京证券交易所、大阪证券交易所和日本证券清算公司。这三家公司将领导整个组建过程，并与 IBM 合作，进行基于 Hyperledger 技术的概念验证测试，并试点一个开源分布式账本平台。

2017年9月，日本交易所集团（JPX）发表论文《探索分布式账本技术在资本市场的应用趋势》，探讨区块链在资本市场基础设施中的应用。它还表示，2017年3月，东京证券交易所启动了一项计划，广泛接受日本金融机构开展行业合作实施区块链PoC。到 9 月，参与​​的 33 家金融机构能够在一个只有联盟成员才能加入的网站上基于分布式账本技术相互讨论和共享信息。同时，报道称，东京证券交易所对日本股市基于分布式账本技术的交易后流程和KYC流程感兴趣。

2018 年 9 月，东京证券交易所上市 Ruden Holdings，这是一家使用加密货币进行房地产交易的公司，该公司正在测试在房地产销售中使用比特币和智能合约。

2018年10月，东京证券交易所母公司日本交易所集团网站发表论文《Testing of Concepts Using Blockchain in the KYC Process》。

3、伦敦证券交易所

2015 年 11 月，伦敦证券交易所、伦敦清算所、法国兴业银行、芝商所集团、瑞银和欧洲清算所联合成立了一个跨行业组织，探讨区块链技术如何改变证券交易。该组织暂定命名为交易后分布式总账工作组探索区块链技术在交易后流程中的应用。

2017 年 7 月，伦敦证券交易所集团 (LSEG) 旗下的 Borsa Italiana 和 IBM 在 7 月中下旬联合宣布，他们正在构建区块链解决方案以帮助中小企业 (SME)在欧洲证券发行过程的数字化。新系统旨在简化股权信息的跟踪和管理，创建所有股东交易记录的分布式共享注册表，帮助发现新的交易和投资机会。

2018 年 7 月，伦敦证券交易所正准备测试由区块链专家 Nivaura 开发并致力于成为去中心化交易所的去中心化平台来发行证券代币。该平台名为 20|30，已进入 FCA 的监管沙箱，使公司能够以更高效、更简单的方式筹集资金。

2、纳斯达克

2015年9月，纳斯达克、Visa、Citi Ventures、RRE Ventures、Capital One Financial Corporation、Fiser Company Orange SA等联合投资3000万美元入股区块链公司Chain。支持 Chain 的投资机构也承诺共同组建“区块链工作组”，以促进对区块链应用的持续和定期讨论。

2015年10月，纳斯达克正式上线了基于区块链技术的私募股权交易平台Linq，主要用于发行基于区块链的Pre-IPO股票服务。本平台发行股票。

2016 年 4 月，区块链初创公司 Chain 允许私人投资者购买其在 Linq 上发行的股票，Linq 是纳斯达克推出的基于区块链技术的私人市场解决方案。

2015 年 11 月：纳斯达克尝试在爱沙尼亚使用区块链技术进行代理投票权管理，并承诺重点开发企业级区块链技术应用。

2016 年 5 月，纳斯达克宣布推出纳斯达克金融框架，为全球 100 多家市场运营商提供区块链服务。新的框架协议旨在为使用纳斯达克金融基础设施服务的用户提供端到端的解决方案，包括与世界合作的传统交易所。该协议允许交易所、经纪人、票据交换所和托管人在统一平台上与纳斯达克合作。区块链服务是核心服务之一，纳斯达克核心服务是框架协议的主要内容，纳斯达克商业应用是支持交易全生命周期的一揽子工具。

2017 年初，纳斯达克创建了 NasdaqeVoting，这是一种基于区块链技术的投票和代理应用程序，可让企业投资者、市场基础设施和托管人降低普通会议投票的成本和复杂性。所有成员都可以通过Web前端获取会议或投票活动的必要信息，提高年会和股东投票过程的效率，解决当前的许多数据、访问和安全问题。

2017 年 4 月，纳斯达克推出风险投资项目 Nasdaq Ventures，专注于挖掘和投资独特的全球金融科技公司十大比特币交易所，专注于投资人工智能、大数据和区块链等新兴技术。

2017 年 6 月，纳斯达克与法国区块链初创公司 Stratumn 合作，在 2016 年进行了区块链概念测试。经过一年的合作，纳斯达克参与了该公司 700 万欧元的 A 轮融资，参与方来自 CNPAssurance 的风险投资部门 CNP Ventures 、数字货币集团和 Otium Ventures。

2017 年 8 月，纳斯达克 SIX 瑞士交易所签署协议，为 SIX 的场外交易产品实施基于分布式账本技术的解决方案，通过纳斯达克金融框架 (NFF) 进一步推动区域发展。区块链技术的商业化。

2017 年 9 月，纳斯达克与 SEB 合作开发基于区块链技术的原型产品，用于共同基金份额的发行和结算。该项目旨在为市场带来透明度并提高效率，目前市场有许多中介、系统和人工处理流程，效率不高。该解决方案降低了计费和对账的复杂性，为各方提供了相同的不可变记录，增强了订单管理、结算和支付能力。

2018 年 4 月，纳斯达克表示正在考虑在 10 月推出数字货币交易所。

2018 年 4 月 25 日，纳斯达克与比特币交易平台 Gemini 宣布合作实施其 SMARTS 市场监控技术，以监控 Gemini 平台上的所有数字资产。纳斯达克的 SMARTS 技术监控实时交易活动，并在检测到异常交易活动时向交易所发出警报。彭博社 8 月报道称，纳斯达克的技术目前已被五家加密货币交易所采用。

2018 年 6 月，纳斯达克证券交易所成功测试了基于区块链的概念验证，以提供 24/7 证券抵押品解决方案，由纳斯达克、ABN AMRO Clearing、EuroCCP 和 Euroclear 提供支持的新区块链平台已在共同开发以解决中央对手方 (CCP) 在证券交易所交易时间结束后在保证金跟踪方面面临的挑战。

2018 年 7 月，纳斯达克与印度国家证券交易所 (NSE) 签署技术与战略合作协议。 NSE 将引入纳斯达克的结算和清算技术。 NSE将使用纳斯达克金融框架的“交易后”技术，同时预计将引入区块链技术进行股票交易。

2018 年 9 月，纳斯达克宣布收购金融科技提供商 Cinnober，该公司为交易所提供交易和清算技术、实时结算系统管理和交易平台开发。后来，它进入了加密数字货币领域。其加密货币托管服务和多重签名方案有效解决了托管服务的信任问题。 2018年与机构级加密货币安全提供商BitGo合作，使用BitG​​o钱包为加密数字货币交易提供安全保障。和监测。纳斯达克想利用 Cinnober 的加密货币托管服务，间接打通加密货币交易。

1、纽约证券交易所

2015 年 1 月，纽约证券交易所投资了来自数字货币交易所 Coinbase 的 7500 万美元 C 轮融资。

2015 年 5 月，纽约证券交易所宣布正式推出纽约证券交易所比特币指数 (NYXBT)，这是全球首个由证券交易所发布的比特币指数。纽约证券交易所比特币指数的价格数据来自旧金山的数字货币交易所 Coinbase。

2018 年 1 月，Reality Shares 和 Amplify Trust 推出的区块链 ETF 在纳斯达克和纽约证券交易所上市。这两只区块链 ETF 专门投资于区块链公司。

2018 年 1 月，纽约证券交易所的母公司洲际交易所集团 (ICE) 与区块链初创公司 Blockstream 合作推出了比特币交易数据服务。 ICE 的 Cryptocurrency Data Feed 由 Blockstream 提供支持，为交易者提供来自世界主要数字货币交易所（主要是比特币和其他一些数字货币）的高质量、实时加密数字货币数据。加密货币价格的订单数据。

2018年8月，纽约证券交易所集团母公司洲际交易所集团（ICE）宣布推出全球数字资产平台Bakkt，并计划于2018年11月推出受监管的实物比特币期货合约. 同时，隶属于洲际交易所的美国期货交易所和清算中心计划在 2018 年 11 月推出一日实物交割的比特币合约和实物仓储，但需经过 CFTC 的审查和批准。